Hoe wordt de eenheidsprijs of de markt-waarde van een cryptocurrency bepaald op een cryptocurrency-exchange?

In de dynamische wereld van de handel in cryptocurrency is het begrijpen van de "Ask-Bid Spread" (Vraag en Aanbod Ratio) cruciaal voor zowel beginners als professionele handelaren. De "Vraag en Aanbod Ratio" is een fundamenteel concept dat weergeeft hoe prijzen op de markt worden bepaald.

In dit artikel worden de mechanismen achter "Vraag en Aanbod Ratio" beschreven, hoe prijzen worden bepaald door middel van handel en de belangrijkste onderdelen van dit proces.

Wat is het "Vraag en Aanbod Ratio"?

De "Vraag en Aanbod Ratio" is het verschil tussen de Vraag-prijs (de laagste prijs die een verkoper bereid is te accepteren) en de Aanbod-prijs (de hoogste prijs die een koper bereid is te betalen) voor een cryptocurrency op een crypto-exchange, zoals Mercury Iconex.

- Vraag-prijs: Dit is de prijs waartegen verkopers bereid zijn hun cryptocurrency te verkopen. Het staat ook bekend als de “verkoop" prijs.
- Aanbod-prijs: Dit is de prijs waartegen kopers bereid zijn de cryptocurrency te kopen. Dit wordt ook wel de “koop” prijs genoemd.

Voorbeeld:
Stel, je bekijkt het orderboek voor Bitcoin (BTC) op Mercury Iconex:
- Vraag-prijs: $60,100 (Dit is de laagste prijs die een verkoper biedt om BTC te verkopen).
- Aanbod-prijs: $60.000 (dit is de hoogste prijs die een koper bereid is te betalen voor BTC).

De "Vraag en Aanbod Ratio" in dit geval is $100 ($60.100 - $60.000).

Waarom is de "Vraag en Aanbod Ratio" belangrijk?

De "Vraag en Aanbod Ratio" is belangrijk omdat het de transactiekosten voor handelaren weergeeft. Een kleinere Ratio betekent dat de markt meer liquide is, met veel kopers en verkopers, waardoor het gemakkelijker is om te handelen zonder de prijs significant te beïnvloeden. Omgekeerd duidt een grotere Ratio op een minder liquide markt, waar transacties een langere wachttijd kunnen hebben en een grotere invloed op de prijs kunnen hebben.

- Kleine Ratio: Duidt op een zeer liquide markt met veel handelsactiviteit. Het is makkelijker om te kopen en verkopen zonder vertragingen en de marktprijs te beïnvloeden.
- Grote Ratio: Wijst op een lagere liquiditeit, wat betekent dat er minder deelnemers handelen. Dit kan leiden tot hogere kosten bij het uitvoeren van transacties.

Hoe worden de prijzen op een cryptocurrency-beurs bepaald?

Prijzen op een cryptocurrency exchange worden bepaald door de interactie tussen kopers en verkopers door middel van een proces dat markttransacties wordt genoemd. Beneden wordt stap voor stap uitgelegd hoe dit werkt:

a. Het orderboek:
- Het orderboek is een lijst of kolom met koop- en verkooporders voor een bepaalde cryptocurrency. Het toont de totale hoeveelheid van de cryptocurrency die handelaren bereid zijn te kopen of verkopen op de markt, tegen verschillende prijzen.
- Kooporders: Deze worden weergegeven met de hoogste aanbodprijs bovenaan de lijst. Dit zijn aanbiedingen van kopers die cryptocurrency willen kopen. (Kolom met groene prijzen)
- Verkooporders: Deze worden weergegeven met de laagste vraagprijs bovenaan de lijst. Dit zijn aanbiedingen van verkopers die cryptocurrency willen verkopen. (Kolom met rode prijzen)

b. Marktorders vs. Limietorders:
- Limietorders:** Een handelaar stelt een specifieke prijs in waartegen hij wil kopen of verkopen. De order wordt alleen uitgevoerd als de markt die prijs bereikt.
- Marktorders:** Een handelaar wil onmiddellijk kopen of verkopen tegen de best beschikbare actuele marktprijs. Marktorders reduceren vaak liquiditeit uit het orderboek.

c. Matching-engine:
- De matching engine en technologie van de crypto-beurs koppelt automatisch kooporders aan verkooporders. Als de Aanbod-prijs van een koper gelijk is aan of hoger is dan de Vraag-prijs van een verkoper, vindt er een transactie plaats en wordt de transactie uitgevoerd.
- Als een koper bijvoorbeeld een marktorder plaatst om 1 BTC te kopen, zal de matching engine de laagste beschikbare vraagprijs in het orderboek vinden en de transactie uitvoeren.

d. Bepaling van de marktprijs:
De eenheidsprijs of markt-waarde van een cryptocurrency is in wezen de prijs waartegen de meest recente transactie plaatsvond. Deze prijs wordt voortdurend bijgewerkt wanneer nieuwe transacties worden uitgevoerd.

e. Impact van grote orders:
- Grote koop- of verkooporders kunnen de prijs aanzienlijk beïnvloeden, vooral in markten met weinig liquiditeit. Een grote kooporder kan bijvoorbeeld de prijs opdrijven naar boven, terwijl een grote verkooporder de prijs kan drukken naar beneden.

Componenten die betrokken zijn bij de marktwerking

Verschillende belangrijke en cruciale componenten werken synchroon samen om de handel te vergemakkelijken en de prijzen op een cryptocurrency-beurs te bepalen:

a. Market makers:
Market makers zijn deelnemers die liquiditeit verschaffen door zowel koop- als verkooporders in de markt te plaatsen. Ze profiteren van de "Vraag en Aanbod Ratio" tussen de koop- en verkoop-prijzen. Hun activiteit helpt de markt liquide en de Ratio klein te houden.

b. Liquiditeitsverschaffers:
Liquidity providers, vaak institutionele spelers of geautomatiseerde handelssystemen, zorgen voor voldoende volume aan beide kanten van het orderboek. Ze verminderen de volatiliteit en houden de markten efficiënt.

c. Takers:
Takers zijn handelaren die marktorders plaatsen die overeenkomen met bestaande orders in het orderboek. Ze “nemen” liquiditeit van de markt en betalen de Ratio.

d. Beursinfrastructuur:
De Blockchain-technologie van de crypto-beurs, waaronder de Matching Engine, het Orderboek en de Handelsinterface, vergemakkelijkt het hele handelsproces. Een robuuste infrastructuur zorgt ervoor dat transacties snel en accuraat worden uitgevoerd.

Voorbeeld uit de praktijk: De "Vraag en Aanbod Ratio" in actie

Stel dat een nieuw token wordt genoteerd of gelanceerd op Mercury Iconex. Bij de lancering zijn er misschien minder verkopers dan kopers, waardoor de vraagprijs relatief hoog is. Als er veel vraag is, zijn kopers misschien bereid om meer te betalen voor die nieuwe token, wat leidt tot een kleinere spread en een stijgende marktprijs. Na verloop van tijd, als er meer verkopers op de markt komen, kan de spread groter of kleiner worden, afhankelijk van de balans tussen vraag en aanbod.

Voor beginners is het begrijpen van de "Vraag en Aanbod Ratio" van essentieel belang om weloverwogen handelsbeslissingen te nemen. De Ratio heeft een directe invloed op de kosten van handelen en kan inzicht geven in de liquiditeit en gezondheid van de markt. Voor meer ervaren handelaren kan de Ratio een hulpmiddel zijn voor het ontwikkelen van handelsstrategieën, zoals arbitrage of market-making, om inkomsten mee te verdienen.

Of je nu nieuw bent in de handel in cryptocurrency of een ervaren professional, het begrijpen van de mechanismen achter de "Vraag en Aanbod Ratio" en hoe prijzen worden bepaald op een cryptocurrency exchange zal je een beter begrip geven van de marktdynamiek en je helpen met meer vertrouwen door de steeds veranderende wereld van digitale activa te navigeren.

Bijgewerkt op: 21/08/2024