El panorama financiero está evolucionando con las finanzas descentralizadas (DeFi).

DeFi funciona sin intermediarios y proporciona servicios financieros accesibles, transparentes y controlados por el usuario a través de aplicaciones descentralizadas. CeFi (finanzas centralizadas), por otro lado, son servicios financieros tradicionales administrados por entidades centralizadas (bancos), que brindan seguridad regulatoria y experiencias fáciles de usar.

DeFi significa "Finanzas Descentralizadas", lo que significa que no existe una parte central que facilite o controle las transacciones financieras. Se basa casi en su totalidad en Peer-to Peer.
Los principiantes en DeFi pueden esperar una curva de aprendizaje y una rápida innovación. El panorama financiero centralizado actual muestra una importante adopción generalizada e interés institucional en DeFi, con un futuro prometedor caracterizado por una mayor adopción, una mejor interoperabilidad, una mayor seguridad y una regulación más clara.

En esencia, los activos digitales y sus protocolos habilitantes están transformando el mundo financiero con capacidades innovadoras y sostenibles.

¿Qué son los activos digitales?

Los activos digitales son representaciones electrónicas de valor o derechos, o medios de intercambio que se comercializan en blockchain, incluidas criptomonedas conocidas como Bitcoin y Ethereum, que utilizan la tecnología blockchain para garantizar la seguridad. y transacciones transparentes.
Los protocolos blockchain como Bitcoin y Ethereum sientan las bases para crear y administrar estos activos, y Ethereum permite aplicaciones más complejas a través de contratos inteligentes. Por lo tanto, los protocolos que facilitan los activos digitales son fundamentales para el funcionamiento de los activos digitales. Establecen las reglas sobre cómo se crean, transfieren y gestionan estos activos.

A continuación se ofrece una breve descripción general de los tipos más comunes de activos digitales que se utilizan en la actualidad:

Criptomonedas: Esto es lo que la mayoría de la gente piensa cuando se trata de activos digitales, y los dos más populares son Bitcoin y Ethereum.
Tokens de seguridad: son versiones simbólicas de valores (por ejemplo, acciones o bonos) que luego se negocian en la cadena de bloques.
Stablecoins: son tokens que están directamente vinculados a una moneda fiduciaria (por ejemplo, el dólar estadounidense). Las monedas estables más populares son USDT y USDC.
NFT (tokens no fungibles): son tokens que representan la propiedad digital de un activo tangible, incluidos activos del mundo real, como una pintura de Picasso o bienes raíces. También pueden ser activos digitales como tweets o archivos JPEG. Estos son tokens que no se pueden canjear por un token similar (por ejemplo, cualquier Bitcoin se puede canjear por cualquier otro Bitcoin, pero los NFT no se pueden canjear entre sí 1 por 1).

¿Qué son los protocolos de activos digitales?

Supongamos que si la criptomoneda o el token de activo digital es un tren, entonces el protocolo blockchain es la vía por la que circula. En otras palabras, el protocolo blockchain es la base tecnológica y criptográfica sobre cómo se construyen los activos digitales y se registran las transacciones.

Los dos protocolos blockchain más populares dentro de la industria de activos digitales son actualmente Bitcoin y Ethereum. También hay otros protocolos blockchain que están ganando popularidad, como Solana o Cardano, pero cada protocolo ofrece un tipo diferente de propuesta de valor para atraer a los desarrolladores de aplicaciones descentralizadas a usarlo (por ejemplo, tiempos de procesamiento más rápidos, más transacciones por en segundo lugar, menores costos de transacción o menor consumo de energía).

Cabe señalar que las diferentes cadenas de bloques no son compatibles entre sí. Por ejemplo, los tokens creados en la cadena de bloques Ethereum no se pueden transferir ni comercializar con tokens creados en la cadena de bloques Solana y lo mismo ocurre con otras cadenas de bloques.

Los desarrolladores de aplicaciones descentralizadas (DApps) crearán algo llamado contrato inteligente, que es un contrato compuesto por código de programación que se ejecuta de forma automatizada. Un ejemplo muy simple es crear una aplicación de préstamo en Ethereum Blockchain, donde los activos digitales se prestan a un prestatario, y el último día de cada mes el pago del prestatario se realiza automáticamente a un prestamista y, en caso contrario, la garantía se embarga automáticamente.

Esto suena similar a cómo funcionan los préstamos en un banco tradicional, pero una diferencia importante es que el proceso en la cadena de bloques está completamente automatizado y se lleva a cabo sin intermediarios ni terceros.

¿Qué son los mercados de criptocapitales?

El ecosistema de activos digitales se diferencia de los mercados financieros tradicionales porque todo y todos están descentralizados. A continuación se muestra un resumen lógico de los principales segmentos de los mercados de criptocapitales y una breve descripción de cada segmento.

A) Capa básica del libro mayor

Aquí es donde se registran las transacciones y consta de tres partes básicas, a saber:
Protocolos Blockchain: Estas son las infraestructuras tecnológicas utilizadas para registrar transacciones (por ejemplo, Bitcoin, Ethereum, Solana o Cardano).
Tokens Blockchain (criptomonedas): Estos son los tokens utilizados como medio de intercambio para transacciones en los protocolos blockchain (por ejemplo, BTC, ETH, XLM o BNB).
Mineros y Validadores: Instituciones o personas que minan las transacciones, las verifican y crean nuevos bloques en la blockchain. (por ejemplo, Bitfury, Giga Watt, Genesis Mining o F2pool)

B) Capa de ejecución de transacciones

Se trata de lugares e instituciones que facilitan las transacciones y proporcionan liquidez al mercado, tales como;
Exchanges o Plataformas de Exchange: Marketplaces que facilitan la comercialización (compra y venta) de activos digitales. (por ejemplo, Mercury iconex, Binance, Kraken o Coinbase)
Agencias de préstamos: Instituciones que otorgan préstamos a participantes del mercado utilizando activos digitales como garantía. (por ejemplo, BlockFi, Celsius, Salt o Nexo)
Proveedores de liquidez/Creadores de mercado: Instituciones que proporcionan liquidez a los mercados para facilitar la negociación. (por ejemplo, Galaxy Digital, Amber, Genesis o Bluefire)

C) Usuario final bajo

Estos son los usuarios finales que realizan transacciones en y con activos digitales. Se trata tanto de clientes privados como de instituciones, como fondos de cobertura, bancos, empresas familiares y gestores de activos. (por ejemplo, Blackrock, Grayscale, VanEck o MicroStrategy)

D) Finanzas descentralizadas ("DeFi") Baja

Estas son las aplicaciones descentralizadas o aplicaciones que se crean sobre protocolos blockchain. Hay dos componentes importantes en la capa DeFi:
Protocolos DeFi: similares a los protocolos blockchain en el sentido de que actúan como el "centro" para interactuar con varios aspectos de DeFi. (por ejemplo, AAVE, Compound, UniSwap o MakerDAO)
Tokens DeFi: Tokens de protocolos DeFi que permiten la gestión y gobernanza del protocolo. (por ejemplo, AAVE, COMP, UNI o MKR)

E) Capa de servicio

Se trata de actores institucionales que brindan servicios profesionales al ecosistema digital. Estos incluyen:

Cumplimiento: Cumplimiento de las leyes blockchain contra el lavado de dinero / “Conozca su transacción (KYT) y Conozca a su cliente (KYC) (por ejemplo, Chainalysis o Elliptic).
Custodios: Instituciones que almacenan sus claves privadas (pueden ser custodios especiales o intercambios). (por ejemplo, BNY Mellon, Mercury Iconex o Coinbase)
Proveedores de servicios administrativos y tributarios: Empresas que brindan servicios administrativos y tributarios para criptofondos. (por ejemplo, TAXbit)
Infraestructura de transferencia y liquidación: Empresas que ayudan a facilitar la transferencia y liquidación de transacciones de activos digitales. (por ejemplo, bloques de fuego)
Rampa de entrada y salida de FIAT: Bancos o instituciones financieras que facilitan el intercambio de moneda FIAT en activos digitales. (por ejemplo, Silvergate o Signature Bank)

Transacciones CeFi versus transacciones DeFi; ¡Dos mundos aparte!

Las transacciones se ejecutan de manera diferente dentro de la industria de activos digitales (DeFi) que en los mercados financieros tradicionales (ceFi). Para ilustrar esto, a continuación destacaremos el principio económico entre CeFi y Defi para los temas financieros inversión, transacciones y préstamo.

Transacciones e inversiones dentro de DeFi:

Un inversor quiere comprar 1 BTC. Puede registrarse e iniciar sesión directamente en un intercambio financiero como Mercury Iconex y realizar su orden de compra. El pedido está vinculado a un vendedor en línea y se realiza. Luego, la transacción se agrega a la cadena de bloques y se completa la liquidación y la confirmación. Este proceso suele tardar de 2 a 10 minutos dependiendo de la liquidez. En una transacción basada en blockchain, los plazos de liberación y liquidación se reducen considerablemente debido a la falta de terceros, debido a la naturaleza de igual a igual de cómo funcionan las redes blockchain y cómo se almacenan las transacciones en la propia blockchain.

Préstamo dentro de CeFi:

En los mercados financieros tradicionales, los clientes depositan dinero en una cuenta corriente o de ahorros y eso genera dinero. El banco toma ese dinero y lo presta a clientes privados o comerciales con un rendimiento más alto y se queda con la diferencia (préstamos con margen tradicional).

Préstamo dentro de DeFi:

En un escenario DeFi, un cliente no da su dinero a un banco, sino que promete sus activos digitales (Bitcoin, Ethereum, etc.) en un fondo (por ejemplo, contrato inteligente) al que cualquier prestatario puede acceder y se le pagan los intereses automáticamente. en el token prometido (por ejemplo, si se promete Bitcoin, se ganan intereses en Bitcoin). Todo esto se hace en un formato Peer-to-Peer y es relativamente sencillo, ya que todo se hace a través de contratos digitales inteligentes y las tarifas se establecen en función de la oferta y la demanda. De esta forma, las instituciones o los particulares tienen el control total sobre su dinero en todo momento.



Actualmente, los fondos de liquidez de DeFi no tienen permiso. Esto significa que cualquier persona, incluidos individuos o instituciones, puede acceder a estos fondos y participar como prestamista, prestatario, apostador o proveedor de liquidez.

Actualizado el: 17/12/2024